明晟指数ETF

问:指数基金和ETF有什么区别

etf是指数基金的一种,是可交易的指数基金

问:什么是“ETF指数基金”?如何购买?

什么是ETF?
交易型开放式指数基金——(Exchange Traded Fund,以下简称ETF)属于开放式基金的一种特殊类型,它综合了封闭式基金和开放式基金的优点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额,不过,申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制,投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在,使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。
ETF有哪些种类?
根据投资方法的不同:ETF可以分为指数基金和积极管理型基金,国外绝大多数ETF是指数基金。目前国内推出的ETF也是指数基金。
根据投资对象的不同:ETF可以分为股票基金和基金,其中以股票基金为主。
根据投资区域的不同:ETF可以分为单一国家(或市场)基金和区域性基金,其中以单一国家基金为主。
根据投资风格的不同:ETF可以分为市场基准指数基金、行业指数基金和风格指数基金(如成长型、价值型、大盘、中盘、小盘)等,其中以市场基准指数基金为主。
ETF适合什么样的投资者?
ETF适合所有的投资者操作,不论您是个人或是机构,是打算做长期投资、短期波段或是套利操作,ETF都能为您带来好处。
投资ETF的获利方式有哪些?
(1)伴随指数上涨而获利:当基金跟踪的目标指数上涨时,ETF的基金单位净值和市场交易价格也会随之上涨,投资者就可以获得其中的增值收益。
(2)股票分红带来基金分红:当目标指数的成份股有红利时,基金在符合分红条件的情况下,会将所得股息红利以方式分配给投资者。
(3)套利收益:当ETF的市场交易价格与基金单位净值偏离较大时,投资者可以进行套利操作,获得差价收益。参考资料:http://bbs.eastmoney.com/printpage,2,50674.html

问:ETF基金与指数基金的区别是什么?

【先说指数】

说到指数基金,自然离不开指数。指数是指一个选股规则,它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票,并反映这一篮子股票的平均价格走势。通俗来讲,就是我们可以通过指数来观察上千只股票在某一天到底是涨还是跌。

指数并不是凭空产生,它主要由证券交易所和指数公司开发。国内有三大指数系列,上海证券交易所开发的上证系列指数,深圳证券交易所开发的深证系列指数,以及中证指数有限公司开发的中证系列指数。

美国主要有三大指数:纳斯达克指数,标普500指数,道琼斯指数。中国主要有恒生指数和H股指数。另外还有一些世界知名的指数开发公司,例如摩根士丹利,开发有MSCI系列指数。这些指数都各有特点,分别反映不同国家、不同地区的股票价格走势。

【普通指数基金】

指数基金就是某个基金公司开发出来的基金产品,它完全是按照指数的选股规则去买入完全相同的一篮子股票。因为指数基金持有的股票数量、种类、比例都跟指数非常接近,所以指数基金的表现也跟指数非常接近。

指数基金是一种非常特殊的股票基金。与一般股票基金不同的是,一般的股票基金,依赖于基金经理的投资水平,基金的业绩好坏在很大程度是取决于基金经理的能力;而指数基金的业绩跟基金经理的关系不大,主要取决于对应指数的表现。

普通指数基金一般是在第三方软件上购买。

股票账户不能直接交易。

ETF (Exchange Traded Fund)

ETF是指能够通过股票账户直接交易的指数基金,他的收益与对标的指数是密切相关的。买入ETF相当于买入指数包含的股票组合。

ETF等同于一只普通股票由基金公司管理

指数和ETF之间有什么关系?

每个ETF指数基金都有一个对标的指数。买ETF基金,相当于买指数包含的股票组合。ETF收益和对标的指数密切相关。

ETF联接基金

买入ETF基金的基金,针对没有股票账户的用户所开设的。

ETF优势

交易成本低,交易方式同股票一样自由实现全球投资 不管是美股、港股还是行业白马股,都能找到对应ETF基金分散风险 买入etf相当于买入一个股票组合,这样不再惧怕个股黑天鹅

投资大师巴菲特曾经多次在股东大会上推荐指数基金。其中2008年股东大会上,有人问巴菲特:“假如你只有30来岁,你攒下的第一个100万将会如何投资?请告诉我们具体投资的资产种类和比例配置?”巴菲特回答:“我会把我所有的钱都投资到一个低成本的跟踪标准普尔500指数的基金,然后继续努力工作。”
既然连巴菲特都推荐指数基金,指数基金当然应该是普通人投资的首选目标。但是在投资之前,需要先详细的了解指数基金这一优秀品种。

【指数基金的好处】

为何巴菲特会如此推崇指数基金呢?这是因为指数基金有很多独有的好处。它主要有三个好处,能帮助我们规避一些投资中的风险。

(1)指数基金“长生不老”指数基金的第一个优势,是它可以“长生不老”。何为长生不老呢?这里的长生不老指的是指数基金可以通过吸收新公司替换老公司的方法,实现长生不老,理论上,指数的寿命与国家的寿命等同。

(2)指数基金能长期上涨指数基金的第二个好处,是它能长期上涨,而且上涨的速度相对其他资产大类更高。这也是股票资产的一个特点。我们举个例子,港股对应的指数是恒生指数,是1964年诞生的,最初恒生指数点数是100点。到2017年6月初,恒生指数涨到了26000点,在53年里上涨了200多倍,如果把股息考虑在内,恒生指数是67338点,53年上涨了600多倍!指数基金为何能长期上涨呢。一个比较通用的解释是,指数背后的公司,每年赚的钱,会不断再投入生产,这样来年可以带来更多的盈利。这样不断的利滚利,就会推动指数不断上涨。

(3)指数基金成本低指数基金还有一个优势,就在于它成本比较低。这里说的成本,主要是针对基金自身的运作成本。每只基金在运作的时候,每年都会收取基金管理费和托管费。
【管理费】

管理费是基金公司收入的主要来源。主动型基金一般会收取基金规模的1.5%作为管理费。而指数基金的管理费率就比较低,国内指数基金的平均管理费率在0.69%,部分规模大,运行时间长的基金,管理费会降到0.5%以下。

【托管费】

托管费是交给基金的托管方的。一般基金的庞大资产都会在第三方托管方,例如某家大型银行。托管费就是支付给托管银行的费用。国内的指数基金的托管费平均在0.14%左右,低的可以做到0.1%。而美股指数基金的管理费,主流的费率在0.2%以下,有的甚至能做到0.05%。“长生不老、长期上涨、低成本”,这就是指数基金最主要的三个优势。除此以外,指数基金还可以帮助我们规避投资中最常见的风险

【ETF和LOF的比较】:

ETF即交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

LOF,英文全称是"ListedOpen-EndedFund",汉语称为"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。

LOF与ETF虽然同为开放式基金,都可以做申购、赎回,也可以在场内进行交易,但两者之间的差别还是很明显的,而这种区别是由产品结构决定的。

ETF用实物申赎,而LOF用申赎。

这是什么意思呢?

在做ETF申购和赎回时,投资者不是用,而是用股票来操作的。在做ETF申购时,投资者需要提前购买后指数对应的一篮子股票,然后用一篮子股票来申购ETF的份额;赎回时,投资者拿到手的也不是,而是对应的一堆股票。

而LOF申购和赎回都是完成的,也就是说投资者是用买基金份额,然后用份额赎回得到。

除了申赎转换机制不同外,我们来看一下其他的不同点?

01申赎场所不同ETF只能通过交易所申赎,无法再场外申赎,这是因为只有场内才能进行股票交易,而由于LOF是通过申赎的,因而既可以在场内申赎交易,又可以通过场外代销点申赎,如银行、销售平台、基金官网等渠道。

02申赎门槛不同ETF有最低的数量限制,最少50万份额,门槛较高,拥有一定资金规模的投资者才能参与,比较适合机构和有实力的个人投资者;而LOF申购起点为1000元,比较亲民,适合广大中小投资者。

03投资仓位不同由于LOF是采用先进申赎的,因而基金需要预留一定的,以应对投资者不定期的赎回,所以LOF基金无法做到满仓,其跟踪基准一般不是指数收益,而是指数收益*95%+存款利息*5%;ETF采用的是股票申赎,用股票申购,赎回的也是股票,起步需要预留,基本都是满仓操作,跟踪的基准也是指数收益。

04运营费用不同绝大部分的ETF管理费用为05.%,托管费为0.1%,而LOF的管理费大部分为0.75%,托管费为0.15%,同时,ETF的交易费用也要比LOF低很多,因而ETF的运营管理费用比LOF要低。

问:a股纳入msci指数 MSCI是什么意思

MSCI是美国著名指数编制公司,美国明晟公司的简称,是一家股权、固定资产、对冲基金、股票市场指数的供应商,其旗下编制了多种指数。
MSCI指数是全球投资组合经理最多采用的基准指数。
据MSCI估计,在北美及亚洲,超过90%的机构性国际股本资产是以MSCI指数为基准。追踪MSCI指数的基金公司多达5719家,资金总额达到3.7万亿美元。
MSCI总部设于纽约,并在瑞士日内瓦及新加坡设立办事处,负责全球业务之运作,以及在英国伦敦、日本东京、中国和美国旧金山设立区域性代表处。其员工来自全球各地,有超过一百位全职(fulltime)人员。
望采纳

问:哪些低位MSCI概念股可以买入

首先是纳入更多能够解决停牌问题的大盘股。另外,如果沪港通和深港通扩容,MSCI也将作出相应调整。第二是有可能纳入195只中盘股。

第三是未来有可能提高纳入股票市值的比例,也就是大家通常说的“纳入因子”。这次MSCI只纳入了股票市值的5%,未来可能会比5%更高。这要取决于中国市场的情况,目前5%的水平是综合考虑了投资原则的确定性、法规及监管等因素。若未来中国在有关方面加快完善步伐,MSCI或提高这一比例。

他同时强调,这仍然取决于停牌监管、投资上限、法律法规限制等因素,MSCI也将进一步与交易所沟通争取更多数据授权。

除了这些,亨利·费尔南德兹还表示,在中国快速发展的诸多领域中,十分看好科技产业,以及消费、环保和金融行业,中国的国际化进程也为企业走出去酝酿了机会。此外,伴随中国老百姓财富积累,未来会产生大量存款,他尤其看好银行部门和资产管理行业未来在中国的发展。

问:市场点评:指数表现波澜不惊,大科技引领反弹

重点推荐

重磅信号!央行两大数据超预期

11月中国汽车产量同比出现增长  销量降幅持续收窄

 

市场点评

市场点评:指数表现波澜不惊,大科技引领反弹

专用设备:11月挖机销量增幅达22%,专项债提前下发稳定明年需求

 

情报

金属能源:黄金336.78,涨0.01%;铜48760,涨0.37%;螺纹钢3536,涨0.65%;橡胶13195,跌0.45%;PVC指数6580,跌0.00%;郑醇1974,跌1.79%;沪铝13890,涨0.22%;沪镍107190,涨1.60%;铁矿651.5,跌0.53%;焦炭1862,涨0.05%;焦煤1243.5,涨0.04%;原油467.6,涨0.47%;

农产品:豆油6370,跌0.09%;玉米1902,涨0.11%;棕榈油5900,跌0.20%;棉花13270,涨0.49%;郑麦2400,涨0.13%;白糖5486,跌0.00%;苹果8497,涨0.99%;

率: 欧元/美元1.1094,涨0.27%;美元/人民币7.0271,跌0.14%;美元/港元7.8272,跌0.02%。

(以上数据来自上海交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所)

 

新股提示          

1、甬金股份,申购代码732995,申购价格22.52元;

2、中新集团,申购代码780512,申购价格9.67元。

 

重点推荐

1、重磅信号!央行两大数据超预期

12月10日,央行发布的11月金融数据和社融增量数据显示,两大数据超出市场预期:

社会融资规模增量1.75万亿元,预期1.5万亿元,前值6189亿元。环比增加7287亿元,同比多增1387亿元。

新增人民币贷款1.39万亿元,预期1.2万亿元,前值6613亿元。环比增加1.13万亿元,同比增加1501亿元。

此外,狭义货币(M1)余额56.25万亿元,同比增长3.5%,增速分别比上月末和上年同期高0.2个和2个百分点。广义货币(M2)增速环比下降0.2个百分点至8.2%。

点评:新增信贷数据超预期,一方面,从供给端看,这离不开央行引导银行加大信贷投放;另一方面,从需求端看,11月新增信贷回暖,说明当前实体经济的融资需求并非像市场想象得那么悲观,一些好的苗头正在显现。值得注意的是,从1996年开始,沪指与M1同比增速存在较高的正相关性。数据显示,从今年7月份以来,M1增速处于筑底阶段,如今实现触底反弹,这对市场的影响应该是偏正面的。

(投资顾问  蔡 劲  注册投资顾问证书编号: S0260611090020)

2、11月中国汽车产量同比出现增长  销量降幅持续收窄

12月10日,中国汽车工业协会(以下简称“中汽协”)发布《2019年11月汽车工业经济运行情况》披露,11月,中国汽车产销分别完成259.3万辆和245.7万辆,环比(较上月)分别增长13%和7.6%;产量同比增长3.8%,销量同比下降3.6%。

即便是同比看,自8月以来,中国汽车销量的降幅持续收窄中,11月销量同比降幅比上月的4%收窄了0.5个百分点。

会数据显示,1-11月,汽车产销分别完成2303.8万辆和2311万辆,产销量同比分别下降9%和9.1%,产销量降幅比1-10月分别收窄1.4和0.6个百分点。

中汽协分析称,从11月产销数据完成情况看,产销量继续回升,产销量恢复到250万辆左右的较高水平,尤其是产量同比呈现了正增长,一方面反映企业在连续降低库存水平后,开始回补库存,生产节奏有所恢复;另一方面也反映了企业对今后的市场信心有所恢复。

具体来看,乘用车销量降幅继续缩小。11月,乘用车产销分别完成216.3万辆和205.7万辆,均达到了今年以来的月度最高水平。产销量环比分别增长11.6%和6.7%,产量同比增长1.9%,销量同比下降5.4%,降幅比上月缩小0.4个百分点。

中汽协称,四季度以来,我国汽车产销降幅虽然继续保持收窄的态势,但市场总体回升缓慢,消费信心仍不足。

点评:从汽车产销数据以及中汽协的分析看,虽然汽车产量有所回升,销量降幅开始收窄,但市场总体回升缓慢,消费信心仍不足。此消息对汽车股影响偏中性,但汽车产业链上的一些汽车零配件股,则有望随着汽车产量的回升而开始复苏。

(投资顾问  蔡 劲  注册投资顾问证书编号: S0260611090020)

 

市场点评

1、市场点评:指数表现波澜不惊,大科技引领反弹

沪深两市双双低开,早盘弱势震荡,中午前后探底震荡回升,最后三大指数集体翻红,表现为沪弱深强。虽然指数表现波澜不惊,题材股表现却异常活跃:消费电子、无线耳机、半导体芯片等概念板块继续强势,引领大盘方向。科创板个股在华兴源创连续两日涨停带动下集体走强。盘面上看,今日涨停49家,跌停2家,光学光电子、半导体及元件、其他电子等行业板块涨幅居前,养殖业、酒店及餐饮、银行等行业板块跌幅居前。截至收盘,沪指涨0.10%,深成指涨0.40%,创业板指涨0.75%,两市成交量与昨日基本持平。

周二公布11月CPI,高达4.5%,略超市场预期,但是市场仅是略作调整,指数探底后震荡回升。近期的A股市场无论是遭遇抽血利空还是外围市场大跌的影响等,都表现得格外有韧性,该弱不弱,就是强。另外,北向资金在MSCI年内最后一次扩容后,仍然不断买入,连续19个交易日净流入,创下两年来北上资金最长连续净买入记录。外资用真金白银表明了对A股的看好。指数已经小碎步前行7连阳,指数波动不大,但是很多个股和板块非常强势,结构性行情显著。短期而言,尽管科技股仍然是未来中长期关注的焦点,但许多个股和板块都已经有了很大涨幅,后期要注意分化,不宜盲目追涨。投资者也可提前布局行业高景气、低估值的优质品种,比如新能源汽车产业链等等。操作上,低吸为主,控制仓位,着重把握个股和板块机会。

(投资顾问 曾紫磊 注册投资顾问证书编号: S0260613090015)

2、专用设备:11月挖机销量增幅达22%,专项债提前下发稳定明年需求。

根据中国工程机械工业协会行业统计数据,2019年1-11月纳入统计的25家主机制造企业,共计销售各类挖掘机械产品215538台,同比涨幅15.0%。2019年11月,共计销售各类挖掘机械产品19316台,同比涨幅21.7%。

投顾点评:此前经国务院同意,财政部提前下达了2020年部分新增专项债务限额1万亿元,专项债的提前下发,有助于提升基建相关行业景气度,提高对工程机械的需求。在政策托底基建前提下,明年挖机销量有望保持稳定增长;经过行业低迷期的洗牌,工程机械市场集中度进一步提升,国产龙头份额稳步提升,机械设备呈现供需两旺局面,建议投资者逢低关注工程机械设备龙头。

(投资顾问 曾紫磊 注册投资顾问证书编号: S0260613090015)